第六百五十五章 善后

硅谷银行主要业务线,清晰而专注。

他们一方面,以低息吸引硅谷的中小企业存款。

另一方面，他们将资金投向国债和抵押支持证券（MBS），通过债券投资获取高额收益，从而赚取利息差。

他们还会持有硅谷初创公司的期权，增加业务的盈利潜力。

然而，这样一个经营稳健的银行，为何会走向倒闭的边缘？

而且过程如此迅速？

背后原因并不复杂。

首先，美联储加息政策,对硅谷银行的投资端造成巨大冲击。

从2022年3月到2023年3月，短短一年时间，美联储连续8次加息，利率从0.25%飙升至4.75%，上调幅度高达450个基点。

这一政策导致硅谷银行经营模式出现利润倒挂，即存款利息不断攀升，而投资债券收益却持续下降，从而使得账面持续亏损。

另一个致命打击来自储户挤兑。

由于美联储加息意图收割全球资产以弥补巨额债务.

市场流动性受到严重影响，货币紧缩现象加剧。

使得硅谷企业在获取投资和融资方面遇到越来越大的困难，只能从银行中提取资金以弥补现金流。

这种大规模挤兑行为最终导致硅谷银行流动性危机。

2022年12月31日，硅谷银行的存款总额为1794亿美元.

到了2023年3月9日，也就是倒闭前一夜，存款总额出现了-9.45亿美元的赤字。

即使是再优秀的银行，面对大规模挤兑，也只有一个结果:倒闭。

硅谷银行倒闭引发一系列连锁反应。

这家银行一直是金融支持实体经济的典范，曾连续5年被福布斯杂志评为全美最佳银行。

它曾大力支持早期科技创新企业的发展，并以此实现了自身的快速发展。如脸书、推特等，被誉为初创企业的天堂

然而，它的倒闭可能会让其他银行进一步强化“嫌贫爱富”的策略，更加谨慎地保持现金流以防止挤兑冲击。

此外，硅谷银行的客户主要是硅谷的科技企业用户。

如果这一事件不能得到妥善处理，这些本就脆弱的企业将会受到直接冲击。

更为严重的是，有大量银行和机构,正面临着与硅谷银行相同的局面.

它们同样持有大量债券产品，并面临账面亏损的风险。

一旦这些机构遭遇信任危机，并挤兑，其后果将与硅谷银行无异。

当天晚上，白宫内的灯光异常明亮。

睡王紧急召集财Z部、美联储、FDIC（联邦储备保险）等部门、机构研究处置方案。

睡王环视一周后，目光锁定在美联储主席鲍威尔身上，他沉声问道：“鲍威尔先生，你认为硅谷银行倒闭，是什么原因造成的？”

关于硅谷银行倒闭，外界似乎已经形成共识。

鲍威尔迎上睡王的目光，毫不回避地回答道：

“总统先生，我们不认为硅谷银行倒闭与加息有更多关联。”

“倒闭的主要原因是管理层对风险管理不力，并没有认真及时处理已经发现的问题，导致问题不断积累和升级。”

说到此处，鲍威尔顿了顿，继续说道：“另外，监管机构也有责任，他们并没有及时根据硅谷银行的实际情况升级监管。”

监管机构是谁？

睡王听后，眉头微蹙，他将目光转向财政部长耶伦，询问她的看法：“耶纶女士，你认为了？”

“总统先生，我并不认同鲍威尔先生的观点。”耶伦轻轻摇头：

“硅谷银行的问题产生于恶劣的利率环境。”

“正是联邦储备委员会持续上调利率导致债券价格不断降低，引发债券市场恐慌情绪，从而产生了挤兑。”

“这是环境问题导致，并不是技术监管问题。”

好吧，双方对上了。

“耶伦女士，硅谷银行倒闭是一次教科书式的管理不善问题，这显而易见。”鲍威尔据理力争：

“我们都能看到，硅谷银行董事会和管理层，没有有效监督商业模型和资产负债表中的风险。”

“也没有及时、充分地搭建一个与其增速、商业模型风险相匹配的风险管理框架。”

“这是管理问题，而不是利率问题。”

“不，我不这么认为。”耶伦寸步不让：

“正是联邦储备委员会不知疲倦的加息，让整个金融市场处于较高利率环境当中。”

“进而导致融资成本不断增加，存款流失过快，产生挤兑。”

“鲍威尔先生，如果你想重现“雷曼时刻”，可以继续加息。”

鲍威尔想继续争论，但是被睡王阻止。

正当两人争论不休之际，睡王挥了挥手，打断了他们的争论：

“好了，现在不是争论的时候。我们需要的是解决方案。”

随后，睡王转向FDIC主席马丁：“马丁先生，你的看法呢？”

睡王看向FDIC主席马丁。

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